몽타주 (688008)

몽타주(688008, 澜起科技)는 모든 서버 메모리 모듈이 필요로 하는 레지스터 클록 드라이버와 데이터 버퍼, 즉 DDR5 메모리 인터페이스 칩에서 중국 선두이며, 세계에 둘뿐인 1세대 MRCD/MDB 공급사 중 하나다. ETFpedia에서는 중국 메모리 & 스토리지 개념의 메모리 인터페이스 계층을 대표하며, 2025년 영업총이익률은 62.2%였다.

티커688008
거래소SSE STAR Market
섹터Technology · Memory Interface & Interconnect Chips
국가China
위키데이터Q106222118
최종 업데이트2026-06-16
재무 스냅샷기준일2026-04-28

다음 일정:Next report · H1 2026 半年报 (semi-annual report), 추정 · Estimated from China's August 31 semi-annual filing deadline; not company-confirmed. Last report: Q1 2026 一季报 filed 2026-04-28. (출처)

최근 보고 분기:Q1 2026 (ended Mar 31, 2026) (발표2026-04-28)

몽타주의 2026년 1분기 매출은 전년 대비 19.51% 늘어 약 14.6억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 61.30% 늘어 약 8.47억 위안을 기록했고, DDR5 세대 업그레이드와 AI 서버용 MRCD/MDB 출하가 늘며 영업총이익률이 69.8%에 이르렀다.

Revenue¥1.46B+19.51%전년比
Net profit (attrib.)¥847M+61.30%전년比
Gross margin69.8% · Up from 60.5% a year earlier

1차 출처

사업부문별 매출

인터커넥트 칩 (메모리 인터페이스·PCIe/CXL)¥5.14B · 94%매출 비중+53.4% YoY
진디(Jintide) 서버 플랫폼 (CPU·가속기)¥0.31B · 6%매출 비중+10.2% YoY

최근·예정 이벤트

  • · FY2025 annual results filed.Full-year 2025 revenue of ¥5.46 billion (+49.94%) and net profit of ¥2.24 billion (+58.35%), at a 62.2% gross margin, with interconnect chips up 53.4% to ¥5.14 billion. (출처)
  • · Q1 2026 results.Revenue ¥1.46 billion (+19.51%) and net profit ¥847 million (+61.30%) at a 69.8% gross margin, led by DDR5 RCD and MRCD/MDB shipments. (출처)

Figures are from Montage Technology's cninfo filings (FY2025 annual report; Q1 2026 report). Amounts in CNY; 亿 = 100 million.

수치는 2026-04-28 기준이며 최신 공시·IR 자료를 반영합니다. 실적 발표 후 갱신됩니다.

몽타주는 무슨 사업을 하나?

몽타주는 상하이의 팹리스 칩 설계사로 2019년 STAR 마켓에 상장했다. 핵심 사업은 인터커넥트 칩으로 2025년 매출의 94%였다. 그 안에서 메모리 인터페이스 칩이 프랜차이즈다. 모든 고용량 DDR5 모듈에서 명령을 버퍼링하는 레지스터 클록 드라이버(RCD), 데이터 버퍼(DB), 그리고 AI 서버용 고대역폭 MCRDIMM 모듈이 필요로 하는 MRCD/MDB 쌍이다. 몽타주는 JEDEC DDR5 RCD 표준 제정을 주도한 기업의 하나이자 1세대 MRCD/MDB의 두 공급사 중 하나다. PCIe·CXL 인터커넥트 칩과 진디(Jintide) x86 서버 플랫폼도 판다(몽타주 2025 연차보고서).

AI는 몽타주 사업을 어떻게 끌고 가나?

AI 서버는 소켓당 더 많은 메모리 대역폭과 용량을 요구하고, 둘 다 인터페이스 콘텐츠 증가로 이어진다. DDR5 침투가 깊어지고 세대가 갈릴수록 모듈당 인터페이스 칩의 금액 가치가 오르고, MCRDIMM용 MRCD/MDB는 완전히 새로운 소켓을 더한다. 이 믹스 덕에 몽타주는 소프트웨어 같은 마진으로 메모리 칩 경제학을 누린다. 인터커넥트 칩 영업총이익률은 2025년 65.6%였고, 2026년 1분기 전체 영업총이익률은 69.8%에 이르렀다(몽타주 1분기 보고서).

“인공지능의 진화는 데이터 전송의 ‘운력(運力)‘을 연산력·저장력과 어깨를 나란히 하는 전략적 수준으로 끌어올리고 있다. 이에 따라 몽타주는 메모리 인터커넥트 칩의 글로벌 리더에서 더 넓은 고속 인터커넥트의 블루오션으로 들어선다.”

— 몽타주, 2025년 연차보고서 (cninfo)

몽타주의 가장 최근 실적은?

2026년 1분기(3월 31일 종료 분기)에 몽타주는 매출 약 14.6억 위안으로 전년 대비 19.51% 증가, 지배주주 귀속 순이익 약 8.47억 위안으로 61.30% 증가, **영업총이익률 69.8%**로 1년 전 60.5%에서 올랐다(몽타주 1분기 보고서). 2025년 연간으로는 매출 54.6억 위안(+49.94%), 순이익 22.4억 위안(+58.35%), 영업총이익률 62.2%였고 인터커넥트 칩이 53.4% 늘었다(2025 연차보고서).

몽타주의 리스크는?

  • DRAM 사이클 의존: 인터페이스 칩 수요는 DDR5 모듈 출하와 연동되므로, 모듈 물량을 줄이는 메모리 하강 사이클은 DRAM을 직접 만들지 않는 몽타주도 둔화시킨다.
  • 소수 제품 집중: 이익의 큰 몫이 RCD와 MRCD/MDB에 실려 있다. 표준 타이밍·점유율의 차질이나 경쟁사 진입(1세대 MRCD/MDB의 다른 공급사는 르네사스)이 중요해진다.
  • 높은 마진 기저: 영업총이익률 69.8%는 까다로운 기준선이다. 가격이나 믹스가 정상화되면 멀티플에 부담이 된다.
  • 지정학: 글로벌 서버 공급망에 들어가는 중국 공급사로서, 미·중 양측의 수출 통제·조달 변화에 노출된다.

관련 종목·개념·용어

관련 지수·ETF

몽타주에 대해 자주 묻는 질문

몽타주는 무슨 사업을 하나요?

몽타주(688008, 澜起科技)는 상하이에 본사를 둔 팹리스 칩 설계사로, 메모리 인터페이스 칩으로 가장 잘 알려져 있습니다. DDR5 레지스터 클록 드라이버(RCD), 데이터 버퍼, 그리고 AI 서버용 고대역폭 메모리가 의존하는 MRCD/MDB 모듈을 만듭니다. JEDEC DDR5 RCD 표준 제정을 주도한 기업의 하나이자 세계에 둘뿐인 1세대 MRCD/MDB 공급사 중 하나입니다. PCIe·CXL 인터커넥트 칩과 진디(Jintide) 서버 플랫폼 제품도 만듭니다 (몽타주 2025 연차보고서).

몽타주는 왜 중국 메모리 & 스토리지 개념에 포함되나요?

사슬의 메모리 인터페이스 계층을 쥐고 있기 때문입니다. 고용량 DDR5 서버 메모리 모듈에는 모두 RCD가 필요하고, AI 서버는 점점 MRCD/MDB 모듈을 필요로 하는데 몽타주는 세계 두 공급사 중 하나입니다. 그래서 팹 없이도 중국 메모리 구축을 소유하는 고마진·AI 서버 레버리지 방식이 됩니다. 인터커넥트 칩의 2025년 영업총이익률은 65.6%였습니다 (몽타주 2025 연차보고서).

몽타주의 최근 분기 매출은 얼마인가요?

2026년 1분기(3월 31일 종료 분기)에 몽타주는 매출 약 14.6억 위안으로 전년 대비 19.51% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 약 8.47억 위안으로 61.30% 늘었으며, 영업총이익률은 69.8%였습니다 (몽타주 1분기 보고서). 2025년 연간으로는 매출 54.6억 위안(+49.94%), 순이익 22.4억 위안(+58.35%)이었습니다 (2025 연차보고서).

몽타주 다음 실적 발표일은 언제인가요?

중국 A주 상장사는 실적 발표일을 미리 공지하지 않습니다. 몽타주의 다음 공시는 H1 2026 반기보고서(半年报)로, 중국 반기 제출 마감 기준 2026년 8월 31일 이내로 예상됩니다. 이 날짜는 추정치이며 회사가 확정한 것은 아닙니다. 몽타주는 가장 최근 2026년 1분기 보고서를 2026년 4월 28일에 제출했습니다 (몽타주 1분기 보고서).

출처·참고문헌

  1. Montage Technology 2025 Annual Report (澜起科技 2025年年度报告) · Montage Technology / cninfo (巨潮资讯), 2026-03-31
  2. Montage Technology Q1 2026 Report (澜起科技 2026年第一季度报告) · Montage Technology / cninfo (巨潮资讯), 2026-04-28
  3. Montage Technology — Investor Relations · Montage Technology, 2026-04-28
  4. AI Architecture Evolution Set to Drive Memory Market Revenue to a New Peak in 2027 · TrendForce, 2026-01-22